De belegerde First Republic Bank wordt nu geconfronteerd met overnamebiedingen nadat de Federal Deposit Insurance Corporation zich zaterdag haastte om vrijers te vinden nadat de aandelenkoers van de bank was gedaald te midden van weken van onrust op de markt. meerdere verkooppunten gemeld.
First Republic Bank is de laatste financiële instelling die onder druk is komen te staan na de op een na en op twee na grootste bankfaillissementen in de geschiedenis van de VS.
De in San Francisco gevestigde bank, die eind vorig jaar 212 miljard dollar aan activa had, zag zijn aandelenkoers de afgelopen twee weken met 87 procent dalen doordat grote spaarders hun geld terugtrokken.
First Republic kwam deze week in de schijnwerpers van grotere rivalen toen zorgen over de banksector het bedrijf bleven aanvallen na de ineenstorting van mede-gemeenschapsinstelling Silicon Valley Bank vorige maand.
De gebeurtenissen zijn de afgelopen 24 uur snel gegaan om het marktvertrouwen in de banksector te versterken, waaronder berichten op vrijdagavond dat de FDIC First Republic kocht rond JPMorgan Chase & Co., US Bancorp, Bank of America Corp. PNC Financial Services Group Inc.
Nu, bronnen zeggen de FDIC gaf alle geïnteresseerde kopers tot zondag de tijd om definitieve biedingen in te dienen voor First Republic, aangezien het probeert de activa van de bank op een ordelijke manier te verkopen voordat de Aziatische en Amerikaanse markten aan het einde van het weekend opengaan voor handel.
Een buy-out door een andere financiële instelling zou regelgevers helpen het soort reddingsoperatie te voorkomen dat werd aangeboden aan de Silicon Valley-bank toen deze half maart instortte.
Die inspanning kwam al snel onder zware kritiek van het publiek en wetgevers.
– Riley Gutierrez McDermid
Dit is een brekend verhaal en zal worden bijgewerkt.
Wat is er gebeurd met First Republic Bank?
Bankcompetities die de ineenstorting van Silicon Valley Bank (SVB) en Signature Bank veroorzaakten, hebben investeerders en spaarders bang gemaakt dat First Republic de volgende domino zou kunnen zijn die omvalt.
Maar zelfs de uitkoop van First Republic zou kunnen worden belemmerd door regelgeving en het probleem van het verwerven van grotere banken met oneerlijke marktaandelen.
“JPMorgan behoort tot een klein aantal gigantische banken die al meer dan 10% van de deposito’s in het hele land hebben geïnd, waardoor het bedrijf volgens de Amerikaanse regelgeving niet in aanmerking komt om een andere deposito-instelling over te nemen”, meldt Bloomberg. “De autoriteiten zouden een uitzondering moeten maken om de grootste bank van het land nog groter te laten worden.”
Dit is wat u moet weten over First Republic Bank.
De Eerste Republiek kreeg te maken met grote uitstromen, verliezen
Rijke spaarders van de First Republic Bank verplaatsen hun geld naar grotere instellingen die minder snel failliet gaan. Spaarbanken trokken zich ruwweg terug 70 miljard dollar sinds de ondergang van SBV meldde de Wall Street Journal eerder deze maand.
De massale opname werd ingegeven door het feit dat 68 procent van de deposito’s van First Republic onverzekerd was – wat betekent dat ze boven de limiet van $ 250.000 van de FDIC lagen – een hoger tarief dan veel andere regionale banken.
Maak een back-up: Regelgevers zoeken naar manieren om alle bankdeposito’s te verzekeren
Net als SVB wordt de bank geconfronteerd met enorme ongerealiseerde verliezen op langlopende staatsobligaties en andere investeringen die zijn afgenomen sinds de Federal Reserve de rentetarieven heeft verhoogd.
Terwijl federale toezichthouders tussenbeide kwamen om de onverzekerde deposito’s van de SVB te beschermen, daarbij verwijzend naar systeemrisico’s voor het financiële systeem, wilden deposanten van de Eerste Republiek niet het risico lopen dat hun geld niet dezelfde behandeling zou krijgen.
De aandelen van First Republic stegen dinsdag met 35 procent – na een daling van 47 procent op maandag – nadat minister van Financiën Janet Yellen bankiers had verteld dat toezichthouders bereid zouden zijn om spaarders bij andere worstelende banken te beschermen.
“Onze tussenkomst was nodig om het bredere Amerikaanse banksysteem te beschermen. En soortgelijke acties zouden gerechtvaardigd kunnen zijn als kleinere instellingen te maken krijgen met een instroom van deposito’s die een risico op besmetting vormen’, zei Yellen, eraan toevoegend dat de uitstroom van deposito’s van regionale banken zoals First Republic zich heeft gestabiliseerd.
Grote Amerikaanse banken in een poging te redden
De grootste banken van Amerika zoeken naar manieren om First Republic te helpen het hoofd boven water te houden terwijl de bank geld probeert in te zamelen.
First Republic ontving donderdag $ 30 miljard aan deposito’s van 11 grote banken om haar financiën te stabiliseren en grote opnames te voorkomen. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase en Wells Fargo hebben elk $ 5 miljard op de bank gestort als teken van vertrouwen dat het geld van de depositohouders veilig is.
De bankgroep zei dat de verhuizing “hun vertrouwen in First Republic en banken van elke omvang weerspiegelt”.
Hoe het gebeurde: hier is waarom ‘too big to fail’-banken First Republic hebben gered
De deposito’s lijken echter niet toereikend, zoals First Republic overweegt inkrimping of verkoop van delen van uw bedrijf als het niet genoeg geld kan inzamelen, meldde Reuters.
Jamie Dimon, CEO van JPMorgan Chase, en andere topbankdirecteuren ontmoetten elkaar bespreek extra mogelijkheden ter ondersteuning van First Republic op dinsdag, meldde de Financial Times. Eén plan dat naar verluidt wordt besproken, zou een deel van de $ 30 miljard aan deposito’s omzetten in een kapitaalinjectie, waardoor de Eerste Republiek meer flexibiliteit krijgt in de manier waarop het het geld uitgeeft.
Meerdere ratingbureaus hebben de status van First Republic verlaagd tot “junk”, ondanks de aankondiging van de grote banken vorige week.
Analisten bij S&P Global zeiden dat de $ 30 miljard aan deposito’s mogelijk niet “de aanzienlijke operationele, liquiditeits-, financierings- en winstgevendheidsproblemen oplost waarvan we denken dat de bank er nu waarschijnlijk mee te maken krijgt”.
De First Republic distantieerde zich van de Silicon Valley-bank
First Republic heeft geprobeerd investeerders gerust te stellen dat het niet dezelfde risico’s loopt als SVB, die te maken kreeg met een ongekende aanval op de bank op de bank door zijn tech- en durfkapitalistische deposanten.
“Binnen zakelijke deposito’s vertegenwoordigt geen enkele sector meer dan 9 procent van de totale deposito’s, en gediversifieerd onroerend goed is de grootste. Deposito’s gerelateerd aan technologie vertegenwoordigen slechts 4 procent van de totale deposito’s’, schreef de bank opmerking voor de aandeelhouders.
Inside SVB: Vijf dingen die u moet weten over een bankovername in Silicon Valley
Terwijl 68 procent van de deposito’s van First Republic onverzekerd is, een hoger percentage dan de meeste van zijn concurrenten, is dat cijfer veel lager dan dat van SVB (94 procent onverzekerd) en Signature Bank (90 procent).
“De reden waarom ik denk dat First Republic en andere banken, hoewel in moeilijkheden, niet zo kwetsbaar zijn, is dat hun percentages van onverzekerde deposito’s, hoewel relatief hoog, veel lager zijn dan die van Signature en SVB, en dat hun activabasis veel meer gediversifieerd is,” zei Karen. Shaw Petrou, beherend vennoot van Federal Financial Analytics.
Sylvan Lane heeft bijgedragen
Bijgewerkt op 29 april om 15:00 uur
Copyright 2023 Nexstar Media Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit materiaal mag niet worden gepubliceerd, uitgezonden, gekopieerd of herverdeeld.