Waarom de schuldencrisis een probleem zou kunnen zijn voor babyboomer 401(k)s

De zware strijd om het schuldenplafond in Washington slaat over op de financiële markten.

Aandelen zijn enorm gestegen en obligatierendementen zijn de afgelopen weken gestegen naarmate de vrees van Wall Street voor een federaal faillissement toeneemt.

Experts zeggen dat de schade kleiner kan zijn en uiteindelijk kan worden teruggedraaid als wetgevers wanbetalingen kunnen voorkomen.

Maar de strijd brengt ernstige risico’s met zich mee voor pensioenrekeningen, vooral voor Amerikanen die op het punt staan ​​de arbeidsmarkt te verlaten.

“De timing van een forse daling van de aandelenmarkt is cruciaal voor ongeveer 10 [million] tot 20 miljoen Amerikanen”, zegt Teresa Ghilarducci, econoom en directeur van het Retirement Equity Lab.

Ghilarducci zei dat de dreiging het grootst is voor babyboomers, die het einde van hun werkjaren naderen en minder tijd hebben om te herstellen van een dip in hun pensioenrekeningen dan jongere werknemers.

“Als het schuldlimietbeleid ervoor zou zorgen dat de aandelenmarkt zou dalen, al was het maar voor een paar maanden dit jaar, dan zou dat hetzelfde effect kunnen hebben als de beurscrash van 2008”, voegde ze eraan toe.

De hervatting van de besprekingen tussen het Witte Huis en de Republikeinen in het Huis heeft een aantal zorgen op Wall Street weggenomen. Maar de wetgevers hebben nog veel te dekken voordat de VS al volgende maand zonder geld komt te zitten.

Minister van Financiën Janet Yellen waarschuwde eerder deze week dat het land nu al “de effecten van onhandigheid” ziet, wijzend op veranderingen die de afgelopen weken op de obligatiemarkt zijn waargenomen.

De leenkosten zijn gestegen doordat beleggers zich meer zorgen maken over het vermogen van de federale overheid om haar schulden na juni te betalen. Yellen waarschuwde wetgevers deze week dat de VS al op 1 juni failliet zou kunnen gaan en een “catastrofale” financiële ineenstorting zou kunnen veroorzaken.

“Beleggers zijn minder bereid geworden om staatsschuld aan te houden die begin juni vervalt”, zei Yellen dinsdag op een conferentie georganiseerd door de Independent Community Bankers of America.

“De impasse heeft de schuldenlast van de Amerikaanse belastingbetaler al vergroot.”

Waarom schuldenstrijd markten schokt

Yellen haalde een rapport aan van de Raad van Economische Adviseurs van het Witte Huis, waarin werd vastgesteld dat een langdurige wanbetaling “zou kunnen leiden tot een neergang zo ernstig als de Grote Recessie”.

“In hun simulatie verliezen meer dan 8 miljoen Amerikanen hun baan. Het ondernemers- en consumentenvertrouwen kreeg een flinke deuk. De waarde van de aandelenmarkt is met ongeveer 45 procent gedaald, waardoor jaren van pensionering en andere besparingen van huishoudens teniet zijn gedaan”, zei Yellen.

Een scherpe stijging van de rentevoeten treft de obligatiemarkt hard, waardoor een andere bron van groei voor pensioenrekeningen leegloopt.

Richard Johnson, een senior fellow bij het Centre for Income and Benefit Policy van het Urban Institute, zei dat onzekerheid over het debat over de schuldlimiet de rentetarieven op de lange termijn zou kunnen opdrijven.

“Dan verlagen hogere rentetarieven de waarde van de obligaties, dus voor die mensen kan het een behoorlijk grote hit worden”, zei hij. “En als de obligatierente daarna hoog blijft, dan zou dat een punt van zorg zijn.”

Hoewel hogere tarieven betere resultaten zouden kunnen opleveren, zullen geld op rentedragende bankrekeningen, die geïnvesteerd in langlopende obligaties “degenen zijn die worden beïnvloed”, voegde hij eraan toe.

Ghilarducci waarschuwde dat marktvolatiliteit ernstige risico’s vormt voor 401(k)s en individuele pensioenrekeningen (IRA’s).

“Mensen volgden goed advies op door meer obligaties op hun pensioenrekeningen te zetten naarmate ze ouder werden, maar de Federal Reserve en het schuldenplafond hebben die obligaties nu veel onveiliger gemaakt dan ooit tevoren”, zei ze, verwijzend naar de markt- dempend effect van renteverhogingen.

“Dit zijn retailproducten die zelf worden beheerd door werknemers,” zei Ghilarducci, verwijzend naar 401 (k) -plannen en IRA’s, “en ze hebben niet het soort bescherming dat een schenkingsfonds of een toegezegd-pensioenregeling zou hebben. “

De langetermijnkosten van vechten op het randje

Deskundigen maken zich ook zorgen over de mogelijkheid van een massale uittocht uit de financiële markten en pensioenrekeningen als de schuldencrisis – of, erger nog, wanbetaling – paniek veroorzaakt onder Amerikanen.

“Een van de zorgen is dat als deze volatiliteit mensen afschrikt om in de aandelenmarkt te beleggen omdat ze hun kapitaal niet willen verliezen”, zei Johnson.

“Dat is wanneer het een probleem wordt, en het kan een langetermijneffect hebben, zelfs als deze volatiliteit van gebeurtenissen niet aanhoudt.”

Craig Copeland, senior research fellow bij het Employee Benefits Research Institute (EBRI), zei dat een recent intern onderzoek aantoonde dat “mensen zich zorgen maakten over instabiliteit en daarom niet comfortabel waren met hun pensioen”.

“Mensen die dicht bij de pensioengerechtigde leeftijd zijn of die beslissing nemen … die mensen zullen in een zeer moeilijke situatie verkeren”, zei Copeland.

“Als ze al een datum hebben vastgesteld, kunnen ze zich in een zeer moeilijke situatie bevinden om van te herstellen.”

EBRI is een onderzoeksorganisatie zonder winstoogmerk die wordt gefinancierd door een breed scala aan vermogensbeheerders, pensioenfondsen en AARP.

Copeland voegde eraan toe dat er een risico bestaat dat Amerikanen “anticiperen op een wanbetaling of onmiddellijk beginnen met verkopen als er een wanbetaling is voordat ze de impact ervan echt begrijpen”, met name jongere werknemers.

“Reageren op een manier die alles naar buiten schuift vanwege dit ene probleem, zou kortzichtig zijn omdat je niet weet wanneer het terugkomt”, vervolgde hij. “En misschien loop je enkele van de grootste overwinningen mis.”